Chainlink 是支撑大部分加密货币的基础设施——它值得买入吗？

对去中心化金融（DeFi）感兴趣的投资者，往往会聚焦支撑其运行的区块链网络，例如以太坊、Solana和Hyperliquid。但还有另一条区块链网络，或许在重要性上扮演着更关键的角色。

Chainlink（LINK +0.92%）是一种区块链预言机网络，为区块链提供现实世界的数据。像以太坊这类区块链上构建的智能合约和应用程序，无法自行访问这些数据。它们需要预言机——而Chainlink无疑是迄今为止最成功的预言机之一。那它是否值得购买？我们一起来看看。

图片来源：Getty Images。

在去中心化与传统金融中都很受欢迎

Chainlink是首个重要的区块链预言机，它凭借先发优势在DeFi市场中占据了相当可观的份额。到2025年底，Chainlink报告称其在DeFi中的预言机市场份额为70%。在其推出的平台以太坊上，它的占有率超过80%。

进一步巩固Chainlink地位的，是其跨链互操作协议（CCIP）。CCIP通过交换消息和代币，让不同的区块链能够相互通信。包括Aave和Lido在内的许多顶级DeFi协议都在使用CCIP。加密货币交易所Coinbase也选择CCIP作为其所有Coinbase wrapped资产的独家跨链基础设施。

传统金融机构同样也在引入Chainlink，将区块链技术集成到自身业务中。SWIFT（全球使用最广泛的国际支付网络）已与Chainlink合作，使金融机构能够连接公共区块链和私有区块链。**摩根大通（JPMorgan Chase）**与Chainlink以及Ondo Finance合作，将该银行的Kinexys区块链业务与公共区块链上的代币化资产市场对接。而欧洲最大的资产管理公司Amundi也推出了由Chainlink驱动的代币化共同基金。

看空观点

尽管Chainlink已经为自己开辟了重要位置，但仍有一些担忧。它面临多家竞争对手，包括Pyth Network——一个为Solana的高性能区块链设计的预言机网络。Pyth是Solana上的主导预言机，在Hyperliquid上也表现出色；近期该平台的交易量一度达到$100 billion。

展开

加密货币：LINK

Chainlink

今日涨跌

(0.92%) $0.09

当前价格

$10.31

关键数据点

市值

$7.5B

日内交易区间

$10.07 - $10.34

52周交易区间

$7.40 - $27.70

成交量

401M

另一个问题是，尽管Chainlink很有用，但这种作用并没有转化为LINK代币或其投资者的更多价值。Chainlink的历史最高价为$53，而那已经是5年前发生的事；自那之后，它的价值下跌了80%。虽然其他一些顶级加密货币以及部分加密股票在2025年创下新高或接近新高，但Chainlink并没有做到。或许这也说明：加密生态系统中至关重要的一项服务，并不一定会成为一项好投资。

你应该买Chainlink吗？

从DeFi中的作用以及其在传统金融领域不断增长的合作伙伴名单来看，Chainlink确实具备潜力。美国证券交易委员会也在2026年1月推出了现货Chainlink交易所交易基金，为机构投资敞开了大门，而Chainlink似乎也属于那种可能会被严肃投资者看好的加密货币。

有人可以认为Chainlink被低估了——其市值为$7 billion，并覆盖了$47 billion的资产——但即便如此，在加密货币世界里，价值投资的思路并不总是奏效。如果你希望在加密投资组合中获得对预言机网络的敞口，那么投资可能是有道理的；但考虑到Chainlink作为投资标的的表现不尽如人意，我不会投入太多资金。