思科的AI订单在一个季度内达到21亿美元——而且还未包括两款主要产品

多年来，网络巨头思科系统（CSCO +12.26%）在很大程度上错过了来自超大规模云公司的需求。该公司的专有方法，将硬件和软件捆绑在一起，并不完全符合超大规模云服务商的需求。从2018年开始，公司开始将硬件和软件分开提供，使超大规模云服务商可以在其交换机上使用任何软件，或在第三方硬件上运行其软件。

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在人工智能时代，对定制网络解决方案的需求变得更加关键。思科于2019年推出的Silicon One系列网络芯片，已被证明是公司利用AI基础设施蓬勃发展的关键资产。在2026财年第二季度，思科从超大规模云服务商那里获得了21亿美元的AI基础设施订单，高于第一季度的13亿美元。公司对硬件和软件拆分的拥抱正在取得成效，其AI增长故事才刚刚开始。

2200万块Silicon One芯片

思科在第二季度交付了其第100万块Silicon One芯片。这些芯片用于思科硬件和第三方硬件，已成为公司超大规模云业务的重要驱动力。思科最近推出了G300 Silicon One芯片，提供令人难以置信的102.4 Tbps带宽。

到2026财年，思科现在预计将获得超过50亿美元的AI基础设施订单，并从超大规模云服务商那里确认约30亿美元的AI基础设施收入。公司在Neocloud和企业客户方面也取得了成功。思科在第二季度从这些客户那里获得了3.5亿美元的AI基础设施订单，其订单管道现已超过25亿美元。

值得注意的是，思科对超大规模云订单的80亿美元预测未包括其最新产品。展望中未包括G300、P200系列深缓冲路由处理器，以及一些最近宣布的光学产品。思科可能尚未掌握这些产品的订单信息，但这也意味着，如果这些新产品受到超大规模云客户的欢迎，公司可能会超出其50亿美元的预测。

扩展

纳斯达克：CSCO

思科系统

今日变动

(12.26%) $12.48

当前价格

$114.36

关键数据点

市值

$402B

当日范围

$114.24 - $119.35

52周范围

$62.30 - $119.35

成交量

1.4百万

平均成交量

22百万

毛利率

63.97%

股息收益率

1.62%

思科是一只值得买入的AI股票吗？

在第二季度财报发布后，思科的股价上周大幅下跌。虽然AI的前景令人印象深刻，但对公司毛利率和内存成本的担忧可能对股价产生了压力。内存芯片价格飙升，而思科在缓解这些成本方面工具有限。公司已增加了先进采购承诺，但思科能做的也有限。

尽管市场担心思科成本上升，但其AI基础设施业务正处于繁荣期。随着AI数据中心建设没有放缓的迹象，思科看起来是一个坚实的“买入工具”型AI股票，尤其是在超大规模云服务商向AI基础设施投入前所未有的巨额资金之际。