自动撤单
触发条件:账户im% < 100% 且 账户mm% > 100%
自动撤单流程:从占用im最大的挂单开始撤单,直到账户im% >= 100%,停止撤单。
强平
触发条件:账户mm% <= 100%
平仓流程:
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优先平仓顺序
系统将根据账户当前的风险敞口状态,自动筛选并排序待处理仓位:
- 优先处理卖权: 系统会首选能最大程度降低账户总风险(Delta 风险)的卖权仓位进行平仓。
- 后处理买权: 仅在所有卖权仓位处理完毕且账户状态仍未达标时,才会对买权仓位进行减仓。
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仓位筛选维度
在确定减仓方向后,系统会基于以下核心因素锁定具体的合约:
- 流动性优先: 系统会实时监控各到期日的市场深度,优先选择流动性较好、成交更活跃的到期日合约,以减少成交阻力。
- 平值优先: 在同一到期日下,系统通常优先处理最接近平值(ATM)的仓位,以确保在交易集中的区间内快速释放保证金。
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执行策略与风控
为了保护用户利益并减少对市场的冲击,自动平仓单遵循以下执行规范:
- 执行方式: 采用“即时成交否则取消”(IOC)且“只减仓”的策略,确保订单不会产生意料之外的反向持仓。
- 价格机制: 订单参考当时的市场协议价(标记价格)进行委托。
- 动态测算: 系统会根据当前盘口的实时深度自动计算下单量。如果市场承接能力较弱,系统将采取分批少量下单的策略,以防止产生过大的滑点。
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