“AI杀死软件”的说法是错误的。$NOW 将是证明。

熊市观点假设企业会拆除他们的软件堆栈，从零开始构建AI代理。这不是大公司运作的方式，最有信誉的AI声音也同意。
这里更深层次的论点不是关于ServiceNow本身，而是关于大型组织的实际运作方式。财富500强公司不会在某天醒来，决定拆除整个软件基础设施去追逐AI潮流。这些系统嵌入在合规框架、采购流程和数十年的制度性记忆中。ServiceNow已经在内部。SAP已经在内部。Salesforce已经在内部。这不是弱点，而是护城河。当AI代理成为标准时，企业不会从零开始构建它们。他们会从已经信任、已经支付、已经依赖的供应商那里获取。风险是真实的，竞争对手可能行动更快，训练出更好的模型，定价更具攻击性。但深度绑定的软件供应商的分销优势巨大且常被低估。甚至创业公司，今天可能尝试构建自己的代理堆栈，最终也会成长为需要治理、合规和可靠性的企业，最终还是会选择Salesforce或ServiceNow。软件即服务已经是一个庞大的行业。通过软件即服务提供的AI也是同一行业，价格上调，锁定更强。每家公司都将受益于使用现有供应商访问AI。大多数还不知道，但他们会。
黄仁勋直截了当：市场搞错了。
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AI代理不会蚕食企业软件。它们会用得更多。他不仅这么说，还连续第三年出席ServiceNow的Knowledge大会，因为Nvidia运行在ServiceNow上。他不是合作伙伴的代言人，而更像是客户，证明这个论点。
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论点：服务现在就是软件，服务行业比软件行业大100倍。
数字支持这一点。订阅收入同比增长22%。现在协助客户的年度合同价值（ACV）支出增长超过130%。AI收入预计今年将突破15亿美元。$1m 目标到2030年，是目前整个公司的两倍。
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所以，我的看法是，AI不是在取代企业软件，而是通过它交付，价格更高，锁定更深，护城河更宽。
黄仁勋在GTC上说得最好：“SQL会因为代理的出现而死吗？不会。那是我们商业的基础真相。”
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市场已经在定价变革。英伟达的CEO在舞台上说相反的话。数字也支持黄仁勋的观点。我也同意他的看法，这正是我投资$NOW的原因。