深潮_TechFlow

上个月在新加坡，卡内基国际和平基金会组织的一场闭门会议间隙，一名中国智库代表向 Anthropic 提出请求：希望开放其最强模型 Claude Mythos 的访问权限。
Anthropic 当场拒绝。
事件传回华盛顿后，白宫国家安全委员会高度警觉，将其视为中国在 AI 领域持续施压的信号。
Mythos 是 Anthropic 迄今最强模型，但不对公众开放。它在内部测试中自主发现了数千个零日漏洞，覆盖所有主流操作系统和浏览器，部分漏洞已存在长达 27 年。SWE-bench 验证评分 93.9%，前代 Opus 4.6 为 80.8%。
Anthropic 将其限定在「Project Glasswing」网络安全防御框架内，仅向约 40 家美英机构开放，合作方包括亚马逊、苹果、微软、英伟达、摩根大通等。
Anthropic 明确将中国列为「对抗性国家」（adversarial nation），Mythos 的受限发布将中国机构排除在外。
现实困境是，中国众多银行、能源企业和政府机构运行的底层软件，与 Mythos 发现漏洞的那些系统高度重叠。漏洞被发现了，但中国拿不到这张防御牌。
Mythos 发布后，奇安信、深信服、三六零等中国网安上市公司股价连续多日上涨，市场比任何声明都反应得快。IDC 预测中国 AI 网络安全行业规模将从 2025 年的 15.8 亿元增长至 2030 年

2026 年前四个月，已有 49,135 个岗位因 AI 被裁，占全部裁员计划的 16%。
科技业是重灾区。年初至今科技行业裁员 85,411 人，同比增长 33%，创 2023 年以来同期最高。仅 4 月，AI 相关裁员就达 21,490 人，占当月总裁员的 26%。
Cognizant 裁 1.2 万至 1.5 万人，Cloudflare 裁约 20% 员工，Coinbase 裁 14%，Snap 裁 1,000 人。他们都把 AI 列为核心驱动因素。
但裁了这么多人，企业赚到钱了吗？
Gartner 对 350 家年营收超 10 亿美元的企业调查发现：80% 部署了 AI 的企业已实施裁员，但裁员率与投资回报率之间不存在任何正相关。
裁人多的公司，赚得并不比裁人少的多。
裁员创造的是预算空间，不是投资回报。
真正获得最高回报的企业，走的是一条相反的路：用 AI 放大员工产出，而非替代员工。Gartner 将这种模式称为「人类放大型企业」（human-amplified business）。
连 Sam Altman 自己都承认，存在「AI 洗白」现象：企业把本来就会进行的裁员，包装成 AI 驱动的结构性调整。
毕竟在这场游戏里，「我们正在拥抱 AI」比「我们真的靠 AI 赚到钱了」好讲得多。

美股 AI 行情没有结束，但拉抬指数的钱从哪来、燃料还剩多少，正在出现微妙变化。
3 月 30 日至 5 月 8 日，标普 500 在 28 个交易日内累涨约 16.6%。但拆开这轮涨幅的结构，画风完全不同。
据 TECHi 援引野村 Vol 团队的回报归因数据：10 只股票贡献了 69% 的涨幅，其余 490 只成分股合计只贡献 31%。
这 10 只是： $NVDA $GOOG $MSFT $AMZN $AAPL $AVGO $AMD $INTC $MU $SNDK
其中，7 只 AI 芯片/半导体，3 只超大规模云厂商。
整条 AI 基建供应链几乎一网打尽。
高盛美股策略主管 Ben Snider 直接点明：当前市场广度已降至自互联网泡沫时代以来最窄的水平之一。
与此同时，表面热烈的背后已经出现反常信号。指数创新高，但 VIX（17.19）、SKEW（138.21）、VVIX（96.78）三项指标同时上行。机构并没有在新高面前放下对冲。
野村将这一组合描述为“现货涨、波动率也涨”的反常态势。
更关键的是资金面：野村判断，过去几周推涨 AI 股的三股主力——空头回补、CTA 加仓、vol-control 加杠杆——目前都接近极限。
靠“空头被挤”推涨的阶段，已接近尾声。
那下一棒谁来接？
野村的答案是看韩国。
研报发布当天，KOSPI 单日暴涨 4.32% 至 7822.24

过去 90 天 X 粉丝增长最快的 33 家初创公司

过去的硅谷，普通员工想暴富通常只有一条路：等公司上市。
但 OpenAI 正在改写这条规则。
去年 10 月，OpenAI 完成了一场内部员工股票出售：
参与人数：600+ 名现任和前任员工
合计套现：$66 亿
个人上限：最高可出售 $3000 万股份（原上限 $1000 万，直接翻了三倍）
知情人士透露，其中约 75 人直接拿满了 3000 万美元的顶格额度。
这是迄今为止科技行业规模最大的单次员工股票出售事件。
但套现的只是一部分人，还有更多人选择继续持有。
OpenAI 去年完成了公司架构转型，从非营利组织改制为营利性公司。
转型后，约 165 名现任和前任员工合计持有公司 26% 的股权，对应约 $1649 亿。
人均纸面财富约 $10 亿，超过多数风投基金的全周期总回报。
OpenAI 2025 年人均股票薪酬约为 $150 万，是谷歌 2004 年 IPO 前的 7 倍，是过去 25 年 18 家大型科技公司上市前平均水平的 34 倍。
据多家媒体报道，OpenAI 正筹备于 2026 年第四季度启动 IPO，目标估值可能触及 1 万亿美元。
硅谷历史上，从未有一家未上市公司在 IPO 前制造出如此密集的千万富翁群体。

纳指连创历史新高，英伟达市值逼近 5.3 万亿美元。
《大空头》原型 Michael Burry，正在反向加注。
做空： $PLTR 直接做空 + 看跌期权，目标价「个位数到两位数低端」，较当前还要再跌 60%+。
$NVDA：看跌期权（$110 行权价，2027 年底到期），目前亏损，但没有减仓。
新增： $SOXX $Q $ORCL 看跌期权。
做多： $ADBE $ADSK $CRM $VEEV $MSCI，被「AI 替代」叙事打压的软件股。
逻辑只有一句话： 做空 AI 受益股，做多 AI 受害股。
若 AI 泡沫叙事修正，两端均可获利。
别人贪婪，他依然恐惧。

科技巨头这季度财报，藏着一个有意思的细节：
正常情况下，Amazon、Google 这类公司的利润，绝大多数来自主营业务：广告、云计算、电商。
但 Q1 财报里，「其他收入」占到了净利润的三分之一以上，历史上这个比例只有 5%-10%。
这笔钱从哪来？
Google：私募股权投资组合未实现收益 $377 亿
Amazon：投资了Anthropic，单季账面收益 $156 亿
两家合计 $530 亿。
光靠投资，就赚了这么多。
超级平台做风投，做得还不错。
KKR 的数据显示，Q1 美国 GDP 增长了 2%。
其中科技资本支出一项，就贡献了 1.9%。
如果口径再放宽一点，按美国官方统计局的数据，科技现在占美国全部企业投资的 55%。
这个比例已经持续爬升了很久，而且 AI 可能会加速这个趋势。
Amazon 和 Google 做 VC 做得好是一回事。
更大的事实是：现在所有人都是科技投资者。

Strategy 公开表态可能卖币发股息，MARA 卖了 1.5 万枚 $BTC 还债，Sequans 连续两个季度用比特币偿还可转债。
「永远不卖」的比特币财库叙事正在瓦解，这些公司正把比特币从「信仰储备」变成「流动性工具」。
当币价下跌触发更多抛售，抛售又压低币价，螺旋就开始了。

错过了 $NVDA 没关系，NVIDIA 指明了投资方向

“Meta 又死又丧。”
这是 Meta 的员工在公司宣布裁员后，在 Blind 上发布的一篇匿名帖子。
自 2025 年底以来，Blind 上关于 Meta 公司 AI 话题的负面帖子比例已经增长到了 83%，2024 年这个比例还只有 20%。
5 月 20 号，Meta 要裁 8000 人（占总员工 10%），同时砍掉 6000 个空缺岗位，省下的钱要拿去做 AI。
Meta 今年的 AI 预算是 1,150-1,350 亿美元，相较于 2025 年的 722 亿几乎翻倍。
在发给员工的内部备忘录中，Meta将裁员归因于公司“持续努力提高运营效率，并抵消我们正在进行的其他投资”。
虽然备忘录并未直接指出人工智能是裁员的原因，但至少在 Blind 上，员工们明显感受到的是被取代，而非创新。

你让 Cursor 跑一个日常任务，它遇到点小问题，决定“自己修一下”。
9 秒后，公司没了。
这是 PocketOS 创始人 Jer Crane 上周五经历的事。一家做汽车租赁 SaaS 的公司，客户最长用了 5 年。Cursor 跑着 Claude Opus 4.6，在测试环境里碰到一个账号密码对不上的小问题。它没问人，自己决定通过云服务商 Railway 的接口删掉一块存储盘来“修复”。
一行命令，没有二次确认。生产数据库和所有备份一起没了，因为 Railway 把备份就存在同一块盘上。
救生圈锁在起火的卧室里。
他们最后能恢复，是因为还有一份 3 个月前的独立备份。这 3 个月之间所有客户的订单、注册、支付记录，得靠创始人手动从 Stripe 流水、日历、确认邮件里一条一条拼回来。
最魔幻的不是删库。是事后 Jer 问 AI 为什么这么做，Claude 写了一份认罪书，逐条列自己违反了哪几条安全规则，开头第一句是大写的"NEVER FUCKING GUESS"（永远别他妈瞎猜）。
它知道规则。
它知道自己在违反。
它还是做了，然后给你写了份检讨。
Cursor 的计划模式、项目规则、系统提示，三层防护，被一个认了罪的 Agent 一次走完。
它写的认罪书读起来非常像人。
它做的事也非常像人。

你让 Cursor 跑一个日常任务，它遇到点小问题，决定“自己修一下”。
9 秒后，公司没了。
这是 PocketOS 创始人 Jer Crane 上周五经历的事。一家做汽车租赁 SaaS 的公司，客户最长用了 5 年。Cursor 跑着 Claude Opus 4.6，在测试环境里碰到一个账号密码对不上的小问题。它没问人，自己决定通过云服务商 Railway 的接口删掉一块存储盘来“修复”。
一行命令，没有二次确认。生产数据库和所有备份一起没了，因为 Railway 把备份就存在同一块盘上。
救生圈锁在起火的卧室里。
他们最后能恢复，是因为还有一份 3 个月前的独立备份。这 3 个月之间所有客户的订单、注册、支付记录，得靠创始人手动从 Stripe 流水、日历、确认邮件里一条一条拼回来。
最魔幻的不是删库。是事后 Jer 问 AI 为什么这么做，Claude 写了一份认罪书，逐条列自己违反了哪几条安全规则，开头第一句是大写的"NEVER FUCKING GUESS"（永远别他妈瞎猜）。
它知道规则。
它知道自己在违反。
它还是做了，然后给你写了份检讨。
Cursor 的计划模式、项目规则、系统提示，三层防护，被一个认了罪的 Agent 一次走完。
它写的认罪书读起来非常像人。
它做的事也非常像人。

外商投资安全审查工作机制办公室（国家发展改革委）依法依规对外资收购 Manus 项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。

用什么 AI，可能更能说明你的收入水平？🧐
Epoch AI / Ipsos 最新调查发现，过去一周使用过 Claude 的美国成年人中，80% 来自年收入 10 万美元及以上的家庭，而 Meta AI 用户中这一比例为 37%。全美约有 50% 的成年人处于这一收入区间。
而 Meta AI 用户里，近三分之一（32%）家庭年收入不到 5 万美元，而 Claude 用户中这一比例仅为 7%。
ChatGPT、Gemini、Copilot、Grok 则都挤在一个较窄的区间内：家庭年收入 10 万美元以上的用户占 56%–64%，5 万美元以下的占 15%–22%。

加密支付的风险可能是被黑、丢私钥、或者交易所跑路，受伤的是你和你的钱包，但也有可能是一艘油轮。
伊朗议会 3 月底通过法律，正式对过霍尔木兹海峡的油轮收比特币过路费，每桶原油 1 美元，满载超级油轮单次 200 万美元，支持 $BTC 、 $USDT 或人民币。
消息一出， $BTC 跳涨 5%，破 7.27 万。加密社区迅速将其解读成比特币作为“国际贸易中性结算层”的里程碑。
链上数据并未显示过路费支付正在大规模发生，Bitcoin Policy Institute 直接说以现有技术根本“几乎不可能实现”。
但骗子不关心这些技术争论。他们只需要一个可信的叙事，而伊朗政府已经替他们写好了剧本。
不到两周，冒充伊朗当局的假消息就发到了滞留船东的邮箱，话术高度模仿官方口径，要求以 $BTC 或 $USDT 支付“过路费”以换取安全通行。波斯湾内 400 艘船、2 万船员卡在那里，焦虑被精准利用。
4 月 18 日，伊朗短暂开放海峡。一艘付过“过路费”的油轮以为买到了通行许可，刚出发就被伊朗革命卫队炮艇开火拦回。
更狠的是，在法律层面，付给伊朗违反 OFAC 制裁；付给骗子，按 Chainalysis 的说法，依然可能违反制裁，因为监管看的是“付款意图”。
而加密货币的“不可逆”，在正常商业里叫“无需信任的结算”，在战争叠加骗局的场景里，就是“无处追讨的损失”。
付了假钱的船，挨了真枪。

SBF 早期 20 万美元参投 Cursor
若不售出股权目前价值约 30 亿美元
如果当初...

花 $200 刷 GitHub star，撬动 $1000 万 VC 融资。
ROI 3500 倍起步，最高 11.7 万倍。
CMU 刚发的 ICSE 2026 论文数据显示，GitHub 上 600 万颗可疑假 Star，涉及到了 1.86 万个仓库，其中 AI/LLM 项目是最大的非恶意刷星类别。
78 个被检测到存在假 Star 活动的仓库曾登上 GitHub Trending 页面，购买的 Star 确实能成功操纵平台的推荐算法。
Redpoint 合伙人曾调查 80 家开发者工具公司后发现，种子轮融资公司的 star 中位数为 2850、A 轮是 4980 颗，这组数字给了初创公司一份明码标价的购物清单。
用廉价的 Star 计算，花 85 至 285 美元就能制造达到种子轮 Star 数，花 990 至 4,500 美元则可以达到 A 轮门槛。
VC 用 star 做筛选 → 项目刷 star → VC 看到“热度”投钱→ 更多 VC 采用 star 追踪 → 更多项目刷 star。
没人是受害者，也没人想当第一个停下来的人。